差分交多少-互助问答第564期：变量差分交乘问题

变量差分交乘问题

尊敬的老师：

Yi,t=β0 β1Trade_Wari,t β2cf β3Xi,t FEfirm,year ε；trade_war是处理组treated和时间虚拟变量after的交乘，Y是现金及现金等价物，cf是经营活动现金净流量，β2就是现金-现金流敏感度，想考察政策对企业现金敏感度的影响，需要双重差分变量trade_war和cf交乘，我的问题是需不需在控制变量X中加入treated和after分别与cf 的交乘？我感觉虽然trade_war和cf交乘属于三项交乘了，但是跟三重查分又有区别，是否并不需要控制？静待您的回复。

谢谢！

加入treated和after分别和cf的交乘项比不加要好。如果不加，那么就相当于假设上述交乘项对Y没影响，模型设定就比较受限。如果加了，模型设定比较一般化；即便上述交乘项真的对Y无影响，无非就是加入了多余的自变量，对回归分析影响不大。

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本期解答人：中关村大街

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全文完，感谢您的耐心阅读

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